在全球能源轉型的浪潮中，鋰電行業(yè)作為新能源領域的關鍵支撐，始終保持著高度的活力與變革性。近期，鋰電行業(yè)呈現(xiàn)出諸多新的發(fā)展態(tài)勢，從市場供需格局的變化，到企業(yè)間圍繞核心技術與產(chǎn)能布局的激烈角逐，再到行業(yè)未來趨勢的逐漸明晰，每一個環(huán)節(jié)都備受矚目。深入剖析這些最新動態(tài)，對于把握鋰電行業(yè)的發(fā)展脈絡、洞察未來走向具有至關重要的意義。

一、鋰電行業(yè)排產(chǎn)現(xiàn)狀：多因素驅動下的增長態(tài)勢

進入 2025 年 7 月，鋰電行業(yè)排產(chǎn)總體呈現(xiàn)出環(huán)比增長的積極態(tài)勢。據(jù)鑫欏鋰電發(fā)布的鋰電產(chǎn)業(yè)鏈 7 月預排產(chǎn)數(shù)據(jù)顯示，樣本企業(yè)中電池排產(chǎn)達到 108.3GWh，環(huán)比增長 1.9%。正極材料產(chǎn)量為 13.3 萬噸，雖環(huán)比略有下降，幅度為 0.4%，但整體仍處于可觀水平；負極材料產(chǎn)量達 12.1 萬噸，環(huán)比增長 1.7%；隔膜產(chǎn)量為 14.4 億平，環(huán)比增長 1.1%；電解液產(chǎn)量為 7.5 萬噸，環(huán)比增長 2.7%。

正極材料環(huán)比下滑主要是受到三元材料海外需求節(jié)奏的影響。而其余環(huán)節(jié)整體環(huán)比提升，背后有著多重驅動因素。國內(nèi)商用車電動化滲透率的持續(xù)提升，成為拉動鋰電需求增長的重要引擎。數(shù)據(jù)顯示，25 年 1 - 5 月國內(nèi)新能源重卡銷量達 6.12 萬輛，同比大幅增長 195.16%，新能源滲透率達 13.88%。同時，美國對華關稅下調(diào)后，儲能領域迎來新一輪搶出口熱潮，進一步刺激了鋰電產(chǎn)業(yè)鏈的排產(chǎn)積極性。

從更廣泛的時間維度來看，今年以來，鋰電行業(yè)產(chǎn)能釋放與市場需求的互動關系愈發(fā)緊密。2025 年 5 月，動力電池產(chǎn)量達到 123.5GWh，環(huán)比增長 4.4%，銷量 123.6GWh，環(huán)比增長 4.7%，產(chǎn)銷的穩(wěn)步提升彰顯了市場的活力。1 - 5 月，動力和其他電池累計產(chǎn)量超過 568GWh，同比增長 62.6%，這表明上半年鋰電池產(chǎn)能持續(xù)釋放，為滿足不斷增長的市場需求提供了堅實保障。尤其是儲能電池增速尤為顯著，2025 年第一季度同比暴漲 120%，達到 90GWh，且磷酸鐵鋰電池在動力電池市場占比超過 75%，成為增長的核心動力。

盡管 4 月碳酸鋰產(chǎn)量環(huán)比有所下降（約 - 6.6%），但 5 月產(chǎn)量基本持平，且鋰輝石和鋰云母碳酸鋰產(chǎn)量維持穩(wěn)定，原材料供應的穩(wěn)定態(tài)勢為 7 月排產(chǎn)的持續(xù)增長奠定了基礎。加之 5 月動力電池裝車量和產(chǎn)量均環(huán)比增長，行業(yè)整體保持著健康發(fā)展的良好態(tài)勢，為 7 月排產(chǎn)提供了有力支撐。綜合各方面因素，預計 2025 年 7 月鋰電池排產(chǎn)將延續(xù)環(huán)比增長態(tài)勢，動力電池和儲能電池雙輪驅動，產(chǎn)量和裝車量穩(wěn)步提升，行業(yè)供需基本面持續(xù)向好。

二、新能源汽車領域：新車型新技術激發(fā)市場活力

在新能源汽車領域，新車型和新技術的不斷涌現(xiàn)，正成為刺激國內(nèi)市場需求的關鍵因素。根據(jù)乘聯(lián)會的統(tǒng)計和預測，25 年 6 月國內(nèi)新能源車零售達 110 萬輛，同比增長 28.5%，25 年 1 - 6 月累計銷量達 540.6 萬輛，同比增長 31.9%。除了乘用車市場的穩(wěn)定增長外，商用車和工程機械電動化滲透的提速也貢獻了重要增量。以新能源重卡為例，25 年 1 - 5 月國內(nèi)新能源重卡銷量達 6.12 萬輛，同比增長 195.16%，新能源滲透率達 13.88%，這一領域的快速發(fā)展為鋰電行業(yè)帶來了廣闊的市場空間。

歐洲市場方面，盡管碳排放政策給予了三年緩沖期，但車企電動化的推進并未放緩腳步。根據(jù) ACEA 數(shù)據(jù)，歐洲 25 年 1 - 5 月新能源車（BEV + PHEV）銷量達 142.6 萬輛，同比增長 24.3%，其中 5 月銷量 30.2 萬輛，同比增長 33.4%，亮眼的增速顯示出歐洲新能源汽車市場的巨大潛力。在全球新能源汽車市場蓬勃發(fā)展的大背景下，新車型的推出和技術的創(chuàng)新成為各大車企爭奪市場份額的核心競爭力。例如，一些車企推出了續(xù)航里程更長、充電速度更快的新能源車型，同時在智能駕駛、車聯(lián)網(wǎng)等領域不斷取得突破，為消費者帶來了全新的駕駛體驗，進一步激發(fā)了市場對新能源汽車的購買熱情。而這一系列的市場變化，都對鋰電行業(yè)的技術升級和產(chǎn)能擴充提出了更高要求。

三、儲能領域：國內(nèi)外市場呈現(xiàn)不同發(fā)展節(jié)奏

儲能領域在國內(nèi)和國際市場呈現(xiàn)出不同但又相互關聯(lián)的發(fā)展節(jié)奏。國內(nèi)市場方面，強制配儲政策的變化導致在 531 之前出現(xiàn)搶裝潮，而后需求或出現(xiàn)階段性放緩。但從長遠來看，根據(jù)儲能與電力市場數(shù)據(jù)，25 年 1 - 5 月招中標規(guī)模達 153.09GWh，同比大幅增長 190.77%，這為未來的裝機量提供了較強支撐。國內(nèi)儲能市場的發(fā)展不僅受到政策的引導，還與能源結構調(diào)整、電網(wǎng)穩(wěn)定性需求等因素密切相關。隨著可再生能源發(fā)電占比的不斷提高，儲能作為調(diào)節(jié)能源供需平衡、保障電網(wǎng)穩(wěn)定運行的關鍵技術，其市場需求將持續(xù)增長。

在歐洲市場，大儲需求呈現(xiàn)出高增長態(tài)勢。由于去庫完成以及工商儲的放量，部分戶儲逆變器企業(yè)反饋 25 年以來排產(chǎn)已出現(xiàn)好轉跡象。歐洲市場對儲能的旺盛需求，主要源于其對能源自主、能源安全以及可持續(xù)發(fā)展的追求。通過發(fā)展儲能技術，歐洲能夠更好地整合可再生能源，減少對傳統(tǒng)能源的依賴，提升能源利用效率。

美國市場同樣不容忽視，美國 25 年 1 - 5 月大儲裝機達 15.09GWh，同比增長 74%?！按蠖馈?法案將大儲 ITC 補貼退坡時間延遲至 2034 年，這一政策保障了中期大儲項目的經(jīng)濟性，為儲能市場的持續(xù)發(fā)展注入了強大動力。

新興市場方面，由于電網(wǎng)薄弱、電力短缺以及發(fā)展新能源的迫切需求，大儲和戶儲需求呈現(xiàn)出多點開花的增長態(tài)勢。這些地區(qū)正積極尋求通過發(fā)展儲能技術來改善能源供應狀況，提升能源服務質量，鋰電儲能設備憑借其高效、便捷等優(yōu)勢，在新興市場具有廣闊的應用前景。

四、企業(yè)競爭格局：巨頭引領下的多元發(fā)展

在鋰電行業(yè)的激烈競爭格局中，頭部企業(yè)憑借技術、規(guī)模和市場份額等優(yōu)勢，成為引領行業(yè)發(fā)展的關鍵力量。以寧德時代為例，作為全球最大的儲能電芯供應商，同時涉足儲能系統(tǒng)生產(chǎn)領域，在行業(yè)內(nèi)具有舉足輕重的地位。近期，寧德時代與陽光電源圍繞第三代儲能電芯定義權展開了激烈爭奪，這一競爭背后反映的是企業(yè)對儲能市場核心技術話語權的高度重視。

陽光電源在全球儲能系統(tǒng)累計裝機量和累計訂單量方面均位列全球第一，但其電芯依靠外部采購，此次推出搭載 684Ah 大容量電芯的新款儲能系統(tǒng)，與寧德時代 587Ah 大容量電芯形成競爭態(tài)勢。寧德時代國內(nèi)儲能解決方案 CTO 林久標稱，電芯并非容量越大越好，而是要根據(jù)實際需求達到最佳匹配。這種技術理念的差異，體現(xiàn)了企業(yè)在產(chǎn)品研發(fā)和市場定位上的不同策略。

特斯拉在中國大陸首個電網(wǎng)側儲能電站項目的簽約，標志著其儲能業(yè)務在華市場拓展取得重要里程碑。該項目由中國康富旗下康岙能源作為實施主體，計劃在臨港新片區(qū)投資 40 億建設 GWh 級電網(wǎng)側獨立儲能電站示范項目。項目投產(chǎn)后將使用特斯拉上海儲能超級工廠生產(chǎn)的 Megapack，一期預計今年建成投運，儲能規(guī)模為 300MWh。特斯拉通過引入中國本土供應鏈，顯著降低了 Megapack 的生產(chǎn)成本，提升了產(chǎn)品競爭力和利潤率，其在國內(nèi)市場更關注注重儲能系統(tǒng)性能、可靠性以及長期投資價值的客戶，這一市場定位有望在國內(nèi)儲能市場開拓出一片新天地。

全球第二大儲能電池供應商億緯鋰能再度擴產(chǎn)，宣布將在馬來西亞投資建設新型儲能電池項目，投資金額不超過 86.5 億元，項目建設期不超過 2.5 年。馬來西亞工廠是億緯鋰能首個海外電池制造基地，規(guī)劃建設消費和儲能電池產(chǎn)線。此次擴產(chǎn)旨在降低國際貿(mào)易摩擦風險帶來的損失，同時有助于實現(xiàn)業(yè)務訂單增長、產(chǎn)能規(guī)模擴大以及經(jīng)營績效全面提升。億緯鋰能已在 6 月 30 日遞交在港股二次上市的招股書，所募集資金將用于推進海外工廠建設，除馬來西亞外，還在匈牙利等地布局了海外工廠，海外投資總額約 260 億元。

相比之下，部分跨界鋰電領域的企業(yè)則面臨著挑戰(zhàn)。2021 年以來，包括中核鈦白、龍佰集團、金浦鈦業(yè)、惠云鈦業(yè)在內(nèi)的多家鈦白粉企業(yè)曾計劃跨界新能源鋰電池領域，其中不乏數(shù)十億乃至上百億的大手筆投資，涉及多個磷酸鐵產(chǎn)能項目。然而，由于國內(nèi)磷酸鐵產(chǎn)能過剩，導致項目盈利前景不明，在過去一年間，這些磷酸鐵跨界投資項目相繼暫緩或終止。例如，中核鈦白于 6 月 2 日宣布終止包括年產(chǎn) 50 萬噸磷酸鐵在內(nèi)的募投項目，原因是下游市場供需關系發(fā)生較大變化，需求增速放緩?；菰柒仒I(yè)、龍佰集團、金浦鈦業(yè)等也紛紛采取類似舉措，這一現(xiàn)象反映了鋰電行業(yè)競爭的激烈性和市場環(huán)境的復雜性。

五、出海熱潮：鋰電產(chǎn)業(yè)鏈的全球化布局

近期，中科電氣、天賜材料、容百科技等多家鋰電材料廠商公告大額海外投資計劃，再度掀起產(chǎn)業(yè)鏈出海熱潮。在國內(nèi)市場競爭加劇、海外市場本地化配套需求攀升的背景下，“走出去” 已經(jīng)成為鋰電產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)的必選項。隨著寧德時代、億緯鋰能等頭部廠商海外產(chǎn)能的加速釋放，當前產(chǎn)業(yè)鏈出海也逐步從規(guī)劃階段進入實質性落地階段，并朝著盈利目標邁進。

今年 6 月，中科電氣宣布將在阿曼投建年產(chǎn) 20 萬噸鋰離子電池負極材料一體化基地項目，總投資額不超過 80 億元。天賜材料公告將在摩洛哥投資建設電解液與原材料一體化項目，年產(chǎn) 15 萬噸電解液產(chǎn)品及其關鍵原材料，項目總投資額預計為 25.76 億摩洛哥迪拉姆（約合 2.8 億美元）。容百科技將在波蘭投建年產(chǎn) 2.5 萬噸正極材料生產(chǎn)基地，投資金額不超過 17.05 億元；新宙邦將在馬來西亞吉打州建設鋰離子電池電解液等電子化學品生產(chǎn)基地，項目計劃總投資不超過 2600 萬美元。

據(jù)乘聯(lián)會秘書長崔東樹微信公眾號數(shù)據(jù)，2024 年中國新能源汽車滲透率已達 38.9%，而德國、法國、美國、韓國、日本等主要汽車生產(chǎn)國新能源汽車滲透率仍然較低，分別為 18.2%、21.5%、9.6%、9.5%、6.7%，海外市場發(fā)展空間巨大。與此同時，美國《通脹削減法案》、歐盟《電池和廢電池法規(guī)》及《關鍵原材料法案》等政策法規(guī)的實施，疊加關稅政策影響，海外車企對上游供應商的本土化配套提出更高要求，也倒逼鋰電產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)加速在海外投建產(chǎn)能。

從企業(yè)盈利數(shù)據(jù)來看，海外市場的潛力也得以彰顯。2024 年，寧德時代海外市場毛利率為 29.45%，高于境內(nèi) 7.2 個百分點；億緯鋰能、國軒高科海外業(yè)務毛利率分別為 21.23%、22.28%，分別高于境內(nèi)業(yè)務 5.04 個百分點、6.21 個百分點。鑫欏資訊高級研究員張金惠表示，目前中國鋰電產(chǎn)能出海地主要集中在歐洲、東南亞以及摩洛哥，其中歐洲為客戶聚集地，東南亞及摩洛哥貿(mào)易政策較為友好，且分別擁有鎳礦、磷礦等在地資源。

在產(chǎn)能落地方面，首批出海建廠的鋰電企業(yè)已密集釋放海外產(chǎn)能落地及工廠盈利消息，并在訂單層面有所體現(xiàn)。寧德時代德國工廠在 2022 年實現(xiàn)電芯量產(chǎn)后，產(chǎn)能持續(xù)爬坡，于 2024 年獲得大眾汽車集團模組測試實驗室及電芯測試實驗室雙認證，并在當年瞄準盈虧平衡目標，目前已經(jīng)開始盈利?；诘聡S的成功經(jīng)驗，寧德時代加速推進匈牙利工廠一期項目，預計模組線將在今年投產(chǎn)，電芯將在下半年投產(chǎn)；二期已取得相關審批手續(xù)并開工。與此同時，公司已宣布擬與 Stellantis 成立合資公司，在西班牙投建生產(chǎn)基地。

除寧德時代外，億緯鋰能在馬來西亞首個海外電池基地于今年 2 月正式投產(chǎn)，遠景動力位于法國杜埃的電池超級工廠也在今年 6 月正式投產(chǎn)。材料廠方面，龍蟠科技作為首家在海外建成磷酸鐵鋰產(chǎn)能的正極材料廠，其在印度尼西亞的一期項目 3 萬噸產(chǎn)能于 2025 年初投產(chǎn)，并成功出貨至海外客戶的海外工廠，目前印尼一期項目已經(jīng)滿產(chǎn)滿銷，并已于今年 4 月啟動印尼二期 9 萬噸磷酸鐵鋰項目。容百科技韓國工廠一期年產(chǎn) 2 萬噸高鎳三元材料項目于 2024 年第四季度實現(xiàn)單月滿產(chǎn)，并首次實現(xiàn)盈利。電解液頭部企業(yè)新宙邦的波蘭工廠從籌劃到正式投產(chǎn)經(jīng)歷了 5 年時間，現(xiàn)運營情況穩(wěn)定且已實現(xiàn)單季度盈利，月出貨量在 2000 噸左右，預計 2025 年從波蘭本土出口的產(chǎn)品數(shù)量將大幅增長。

然而，鋰電產(chǎn)業(yè)鏈出海并非一帆風順。相比于國內(nèi)，海外投資單位成本更高，資金需求較大，且風險系數(shù)高，回報周期長。而鋰電行業(yè)近兩年來持續(xù)低迷，多數(shù)企業(yè)盈利能力和現(xiàn)金流遭遇挑戰(zhàn)，海外布局面臨較大的資金壓力，拓寬海外融資渠道成為當務之急。近期，寧德時代、億緯鋰能、先導智能、中偉股份等多家鋰電企業(yè)密集披露赴港上市公告，以滿足海外拓展資金需求。此外，國內(nèi)鋰電企業(yè)在出海前，還需認真研判目標市場，分析其配套的下游車企或電池廠能否放量，根據(jù)訂單前景有的放矢進行布局。從成本角度考量，海外工廠從規(guī)劃到投產(chǎn)，再到產(chǎn)能釋放，需要逐一化解當?shù)丨h(huán)保審批、用工政策、人才配套等多重挑戰(zhàn)，建設及運營成本高企，利潤釋放需要經(jīng)歷較長的等待期。恩捷股份指出，海外土建時間比國內(nèi)長，整體建設到投產(chǎn)的周期更長；與此同時，海外客戶驗證周期為 1 至 2 年，而國內(nèi)客戶驗證周期僅需 1 年左右。企業(yè)在海外工廠運營過程中，還面臨當?shù)丶夹g人才匱乏的問題，疊加海外用工政策較為嚴苛，員工招聘與培訓也耗費大量資源。

六、未來趨勢展望：技術創(chuàng)新與市場拓展雙輪驅動

展望未來，鋰電行業(yè)將在技術創(chuàng)新與市場拓展的雙輪驅動下持續(xù)發(fā)展。在技術創(chuàng)新方面，隨著行業(yè)競爭的加劇，企業(yè)將不斷加大在研發(fā)領域的投入，推動鋰電技術向更高能量密度、更長循環(huán)壽命、更高安全性以及更低成本的方向發(fā)展。例如，在正極材料領域，高鎳正極材料的研發(fā)和應用將進一步提升電池的能量密度；在負極材料方面，硅基負極材料有望取得突破，以提高電池的充放電性能。同時，新型電池體系如固態(tài)電池、鋰硫電池等的研發(fā)也在緊鑼密鼓地進行中，這些新技術的成熟和應用將為鋰電行業(yè)帶來革命性的變化。

市場拓展方面，新能源汽車和儲能市場仍將是鋰電行業(yè)的主要增長動力。在新能源汽車領域，隨著全球各國對節(jié)能減排和環(huán)境保護的重視程度不斷提高，新能源汽車的市場滲透率將持續(xù)提升。尤其是在新興市場國家，隨著基礎設施的不斷完善和消費者認知度的提高，新能源汽車市場有望迎來爆發(fā)式增長。在儲能市場，隨著可再生能源發(fā)電占比的不斷增加，儲能作為保障能源穩(wěn)定供應和電網(wǎng)安全運行的關鍵技術，其市場需求將呈現(xiàn)出快速增長的態(tài)勢。無論是國內(nèi)還是國際市場，儲能在電力系統(tǒng)中的應用場景將不斷拓展，從電網(wǎng)側儲能到用戶側儲能，都將為鋰電行業(yè)帶來廣闊的市場空間。

此外，鋰電產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)的全球化布局將進一步加速。企業(yè)將在全球范圍內(nèi)優(yōu)化資源配置，通過在海外建設生產(chǎn)基地、研發(fā)中心等方式，更好地滿足當?shù)厥袌鲂枨?，提升企業(yè)的國際競爭力。同時，隨著產(chǎn)業(yè)鏈上下游企業(yè)之間的協(xié)作不斷深化，產(chǎn)業(yè)協(xié)同效應將進一步增強，推動整個鋰電行業(yè)實現(xiàn)高質量、可持續(xù)發(fā)展。但在全球化進程中，企業(yè)也需充分考慮不同國家和地區(qū)的政策法規(guī)、市場環(huán)境、文化差異等因素，制定合理的發(fā)展戰(zhàn)略，以應對各種風險和挑戰(zhàn)。